备受成本商场柔柔的中信建投原投行管委会履行总司理、保荐代表东谈主杜鹏飞纳贿一案近日迎来二审结尾。南都·湾财社获悉，黑龙江省王人王人哈尔市中级东谈主民法院近期作出二审裁定：驳回上诉，保管原判。 至此，杜鹏飞因纳贿罪将履行十年二个月有期徒刑，并处60万元罚款，涉案系数410.64万元沿途积恶所得一并充公上缴国库。值得注意的是，法院认定其属于国有金融机构从事公事的国度责任主谈主员。
IPO名目代持突击入股
履职时刻出具无理核查文献
案发前杜鹏飞任职中信建投投资银行业务措置委员会履行总司理、A股署名保荐代表东谈主，全面精良振华新材科创板上市保荐责任。 2019年7月，振华新材鼓动上市前增资扩股，募资不足预期。同庚，振华新材与中信建投签署勾通公约，杜鹏飞担任该名目组长、保荐代表东谈主，手捏上市勾通、材料核查、申报审核关节权利。
企业高管为拉拢、报答精良名目保荐的杜鹏飞，主动向其出让公司老股东废弃的定增认购份额，以此动作杜鹏飞履职保荐责任的对价。杜鹏飞安排别称友东谈主刘飞（假名）出资150万元参与入股，并商定收益分红。
2021年9月振华新材动手IPO政策配售体式，杜鹏飞明知参与配售的企业高管认购资金绝大部分开头于外部假贷，仍非法出具《政策投资者专项核查讲演》，书面阐述认购资金沿途为自有资金，秘籍资金确切开头，违犯保荐机构核查履职义务。
2021年9月14日，振华新材以11.75元/股刊行价登陆科创板，上市后股价大幅高涨，限售期满后代持账户连接减持涉案股份，合座赚钱410.64万元，杜鹏飞从均分得约200万元。 关系积恶陈迹后续被监察机关查实，2024年10月杜鹏飞被王人王人哈尔市监察委员会留置，同庚11月振华新材公告其因责任变动不再担任名目保荐代表东谈主；2025年4月杜鹏飞被照章逮捕，案件移送王人王人哈尔市龙沙区东谈主民检察院审查告状。
认定属国度责任主谈主员
以纳贿罪作出重判
2025年10月，龙沙区东谈主民法院公开开庭审理本案，控辩两边中枢争议荟萃于两点：一是杜鹏飞是否属于刑法真义上“国度责任主谈主员”，径直分辩纳贿罪、非国度责任主谈主员纳贿罪定罪量刑表率；二是涉案积恶所得金额、量刑圭臬是否合理。
法院一审查明，中信建投属于国度出资企业。根据中信建投总部岗亭职级措置目的，外聘D及以上职级东谈主员和行政政精良东谈主，需经提名、集体检察，并经东谈主力资源部陈诉公司规划有规划会议审批后，根据审批狂放办理相应手续。
法院还强调，杜鹏飞受中信建投指派，全面精良振华新材IPO项规划遵法看望、同样配合等责任，还要在上市后连续督导振华新材是否存在非法行为等，其所从事的责任具有知道的规划、措置属性，应以国度责任主谈主员论。
2025年12月5日，国产精品免费一区二区三区四区王人王人哈尔市龙沙区东谈主民法院作出一审判决：杜鹏飞犯纳贿罪，判处有期徒刑十年二个月，并处罚款东谈主民币六十万元；对沿途积恶所得410.64万元照章充公，上缴国库。
一审宣判后，杜鹏飞抗争判决，以本人不属于国度责任主谈主员、涉案金额认定有误、量刑过重为由拿起上诉，恳求二审改判。
2026年6月12日，王人王人哈尔市中级东谈主民法院开庭审理本案上诉事宜，全面核查一审卷宗左证、听取上诉观点、核实案件事实与法律适用。近日，王人王人哈尔中院出具二审书面裁定，驳回杜鹏飞上诉，保管原判。
“国度责任主谈主员”身份认定有何影响？
本案中，备受商场柔柔的就是杜鹏飞的“国度责任主谈主员”身份认定。据悉，这是证券行业首个以“国度责任主谈主员”身份被判刑的保代。京都讼师事务所林斐然讼师告诉记者，身份认定是本案量刑轻重的中枢前提，径直决定罪名适用、量刑层次与数额认定例则。根据《刑法》93条，国有公司、企业、作事单元、东谈主民团体中从事公事的东谈主员和国度机关、国有公司、企业、作事单元寄予到非国有公司、企业、作事单元、社会团体从事公事的东谈主员，以偏执他依照法律从事公事的东谈主员，以国度责任主谈主员论。
杜鹏飞的投行履行总司理任职由中信建投党委商榷决定，属于负有措置国有钞票职责的组织批准任免，责任履职属于代表国有出资企业从事规划措置的公事行为，而非单纯商场化劳务，甚至于临了定性为纳贿罪，而非非国度责任主谈主员纳贿罪。在同等数额下，纳贿罪的规定量刑权臣重于非国度责任主谈主员纳贿罪。
林斐然同期强调，过往保荐代表东谈主突击入股、利益运输、无理核查等非法行为，大多以行政处罚竣事。少量根究处分；即便参加刑事顺序，也多以非国度责任主谈主员纳贿罪轻判，未酿成饱和威慑。
这个案件径直将保荐东谈主代表的非法行为纳入公职东谈主员职务积恶的评价体系，以顶格量刑区间作出判决，将IPO保荐体式的积恶成本普及至刑事重罪级别，起到了很强的震慑后果。
此外，林斐然觉得这次身份认定将对投行圈中枢岗亭的身份判定起到垂危傍边。他指出，过往商场大批觉得投行圈属于商场化选聘、无行政级别就不属于国度责任主谈主员，这次明确了国资券商中国度责任主谈主员的定性，不以招聘神色、行政级别为判断中枢，而以任免是否经党委等国资措置组织决定、履职是否关乎国有钞票安全为依据。国资券商内的保荐代表东谈主、投行部门精良东谈主等中枢岗亭，均可能被纳入国度责任主谈主员边界。
在林斐然看来，保荐东谈主代表这一岗亭具有巨匠措置属性、关系国有钞票安全的公事权利，倒逼保荐机构与保荐代表东谈主转头遵法看望，同期也能看出，金融反腐向业务纵深延迟的强监管。
采写：南都·湾财社记者 吴鸿森